Episode 15 - KfW, Bürgschaft oder Hausbank pur – wann Förderung dich stärkt und wann sie dich blockiert

00:00:00: KfW, Bürgschaft oder Hausbank pur.

00:00:03: Wann Förderung dich stärkt und wann sie dich blockiert?

00:00:08: Im Mittelstand existiert ein Glaubenssatz.

00:00:10: Wenn es eine Finanzierung braucht dann bitte mit Kfw.

00:00:13: Förderkredit klingt nach Sicherheit, nach günstigem Zins, nach staatlicher Rückendeckung.

00:00:18: Das Problem ist nicht die Förderungen.

00:00:20: das Problem ist dass viele ihre Wirkmechanik nicht verstehen.

00:00:24: beginnen wir mit der Grundlogik Die KfW arbeitet im Hausbankprinzip.

00:00:29: Du sprichst nicht mit der Kfw, dein Vertragspartner ist immer deine Bank.

00:00:34: die Bank prüft deinen Vorhaben erstellt das Kreditvotum verantwortet das Rating und refinanziert sich anschließend über die Kfwe.

00:00:44: Immer jetzt zur Haftungsfreistellung.

00:00:47: Bei Programmen wie dem Kfw-Startgeld beträgt sie typischerweise achtzig Prozent, beim Unternehmerkredit meist fünfzig Prozent.

00:00:54: in Sonderprogrammen kann sie höher liegen.

00:00:57: Haftuns Freistellungen bedeutet.

00:00:59: im Ausfallfall übernimmt die KfW einen definierten Anteil des Risikos gegenüber der Bank Aber das ist keine klassische Bürgschaft.

00:01:08: Die Bank bleibt alleiniger Kreditgeber, die Haftungsfreistellung wirkt als Garantie-Element zwischen Bank und KfW nicht zwischen dir und K fw.

00:01:16: Und jetzt wird es banktechnisch.

00:01:18: Banken unterliegen Basel, Regularien, jeder Kredit erzeugt Risiko gewichtete aktiver RWA und diese müssen mit Eigenkapital unterlegt werden typischerweise rund acht Prozent.

00:01:29: je höher das Risiko desto höher das risikogewicht desto stärker wird das Eigenkapitel der Bank gebunden.

00:01:35: Im Standardansatz wird ein unbesicherter Kredit häufig mit einhundert Prozent Risiko Gewichtet.

00:01:41: werthaltige Sicherheiten oder anrechenbare Garantien können dieses Gewicht reduzieren abhängig von der Qualität des Garanten, der Struktur und dem Bankintern-Modell.

00:01:51: Haftungsfreistellung und Bürgschaft drehen in dieser Logik vor allem an PD und LGD also an Ausfallwahrscheinlichkeit und Verlustquote – und damit sowohl am erwarteten Verluste als auch an der Eigenkapitalbindung weil weniger RWA entstehen.

00:02:06: aber das ist kein Automatismus.

00:02:08: Ob und wie stark sich die Eigenkapitaleunterlegungen reduziert hängt davon ab ob die Bank im Standardansatz oder im IRB-Modell arbeitet und wie der Garant regulatorisch angerechnet wird.

00:02:20: Die Wirkmechanik ist komplexer als starthaftet, also alles sicher.

00:02:25: nun zur Bürgschaftsbank.

00:02:26: Eine Bürgschaftsbank stellt eine externe Ausfallbürgsschaft für die Bank.

00:02:29: Ist das eine zusätzliche Sicherheit mit eigener Bonität?

00:02:33: Ökonomisch reduziert sie die Verlustquote und damit das Risiko.

00:02:36: gerade bei Gründungen nachfolgen oder wachstumsgetriebenen Projekten mit hohem Blankoanteil kann das den Unterschied machen.

00:02:44: Aber aus Unternehmersicht muss man ehrlich sein, wer eine selbst-schultenerische Bürgschaft unterschreibt sollte so kalkulieren als würde er privat den gesamten Kredit aufnehmen.

00:02:54: Alles andere ist schön verberei.

00:02:57: Bürgschaften sind aus Banksicht attraktiv also für dich.

00:03:01: Ihnen können Sie ein massives persönliches Klumpenrisiko bedeuten.

00:03:05: jetzt zum Instrumentenmix.

00:03:06: die Realität ist selten kfw oder Bürgschaft oder Hausbank.

00:03:10: oft ist es eine Kombination.

00:03:12: Beispiel Nachfolgefinanzierung, Hausbankdarlehen als Basis, KfW-Unternehmerkredit mit fünfzig Prozent Haftungsfreistellung, Bürgschaftsbank für den verbleibenden Blankoanteil.

00:03:23: Jedes Instrument hat eine klar definierte Rolle und die Frage lautet also nicht welches Programm ist besser?

00:03:29: Die Frage lautet wie verteile ich Risiko Eigenkapitalbindung und Flexibilität strategisch?

00:03:35: Und hier kommt ein Punkt, der oft übersehen wird.

00:03:38: Nicht jede Bank ist gleich gut in Fördermitteln und es gibt Institute mit spezialisierten Förderabteilungen eingespielten Prozessen und hoher Routine.

00:03:47: Es gibt Banken bei denen jeder KfW-Antrag als Sonderfall behandelt wird.

00:03:52: Ob Förderung dich bremst oder beschleunigt, hängt auch davon ab wie routiniert deine Bank mit KfW und Bürgschaftsbank arbeitet.

00:04:00: Nicht nur vom Programm selbst.

00:04:01: jetzt zum Thema Deminimis.

00:04:04: Die allgemeine Grenze liegt aktuell bei dreihunderttausend Euro innerhalb von drei Steuerjahren.

00:04:10: alle entsprechenden Beihilfen eins an einzigens an die Unternehmens werden akkumuliert.

00:04:16: Viele verlassen sich darauf, dass die Verwaltung das im Blick hat.

00:04:18: Das ist fahrlässig.

00:04:20: Führe dein eigenes Beihilferegister.

00:04:23: Verlass dich nicht da drauf, dass andere deinen Förderkonto sauber führen.

00:04:27: und jetzt ein Punkt der in der Euphorie oft vergessen wird Transaktionsfähigkeit.

00:04:33: In der Praxis kann ein geplanter Unternehmensverkauf scheitern oder sich massiv verzögern, weil KfW- oder Bürgschaftsbank der Vertragsübernahme oder Umschuldung nicht zustimmen.

00:04:44: Obwohl die Hausbank mitgehen würde.

00:04:46: Förderstruktur bedeutet auch zusätzliche Abstimmungs- und Zustimmungsebenen.

00:04:51: das kann in Restrukturierungen oder Exizinarien schmerzhaft werden.

00:04:56: Und zum Schluss noch die Preislogik.

00:04:58: Zins entsteht nicht aus Gefühl.

00:05:00: erfolgt einer Systematik Zins gleich.

00:05:03: Refinanzierungskosten erwarteter Verlust, PD mal LGD mal EAD Eigenkapitalkosten overhead.

00:05:11: Förderinstrumente verändern einzelne Parameter dieser Gleichung.

00:05:15: Sie verändern nicht deine unternehmerische Substanz.

00:05:18: Wenn dein Cashlohn nicht trägt, hilft dir keine Haftungsfreistellungen.

00:05:21: Wenn ein Rating schwach ist ersetzt keine bürgschafstrukturelle Schwächen.

00:05:25: Förderung ist ein Werkzeug und kein Ersatz für Tragfähigkeiten.

00:05:28: Die saubere Reihenfolge lautet Kapitaldienstfähigkeit analysieren Sicherheiten struktur prüfen Beihilfespielraum klären Flexibilitätsbedarf definieren Bank auswählen dann Instrument entscheiden.

00:05:41: Finanzierung beginnt nicht beim Zins, sie beginnt bei der Struktur.

00:05:44: Wenn du Finanzierungen als strategisches Instrument verstehen willst mit echten Beispielen aus realen Bankverhandlungen dann Folgekapitalpunktfehler.