Episode 18 - Wie entwickelt sich Corporate Finance in den nächsten Jahren

00:00:00: Corporate Finance, im Jahr two-thausenddreißig.

00:00:02: Warum Kapitalpreziser urteilen wird?

00:00:06: Viele glauben gerade Finanzierung wird in den nächsten Jahren einfacher, alles wird digital schneller, transparenter.

00:00:13: Man lädt Unterlagen hoch ein Algorithmus rechnet und am Ende kommt ein Kreditangebot.

00:00:18: ich glaube das ist die falsche Vorstellung.

00:00:21: Finanzierungen wird nicht einfacher sie wird präziser und Präzision ist für manche Unternehmen ein Vorteil für andere ein Problem.

00:00:29: was sich in den Nächsten fünf Jahren verändert passiert leise.

00:00:32: es wird keine Schlagzeile geben keine Revolution aber wie Banken und Kapitalgeber urteilen wird systematischer.

00:00:40: Früher war Finanzierung im Mittelstand stark beziehungsgetrieben, man kannte sich, man sprach über Perspektiven, man erklärte eine Delle im Ergebnis mit einem Großauftrag der noch kommt.

00:00:51: es gab Spielraum.

00:00:52: diesen Spielraum wird es weitergeben aber er wird enger.

00:00:57: Banken arbeiten schon heute mit Rechenmodellen, die bewerten wie wahrscheinlich es ist.

00:01:01: Dass ein Unternehmen einen Kredit nicht zurückzahlen kann das ist nichts Neues.

00:01:06: Neu ist wie viele Daten inzwischen in diese Bewertung einfließen.

00:01:10: Zahlungsströme wie lange Kunden brauchen um Rechnungen zu bezahlen Wie schnell die Lager sich drehen wie stabil Umsätze sind.

00:01:18: all das wird immer genauer betrachtet, nicht einmal im Jahr sondern regelmäßig.

00:01:23: Das bedeutet nicht dass morgen jeder kleine Betrieb von einem Computer abgelehnt wird.

00:01:28: gerade bei kleineren Unternehmen bleibt die Beziehung zur Hausbank wichtig.

00:01:32: aber die Daten setzen den Rahmen und dieser Rahmen wird klarer wer seine Zahlen im Griff hat merkt davon kaum etwas.

00:01:39: wer nur reagiert merkt es irgendwann deutlich.

00:01:42: ich habe vor kurzem mit einem Unternehmer gesprochen der solide Gewinnemachte.

00:01:46: umsatzstabil mag gut Trotzdem wurde seine Kreditlinie nicht wie erwartet.

00:01:53: ausgewaltet.

00:01:54: Warum?

00:01:54: Weil sich still und leise sein gebundenes Kapital im Lager erhöht hatte, die Forderung länger offen standen.

00:02:01: Sein Gewinn war da aber das Geld steckte im System fest.

00:02:05: für ihn war das kein Drama für die Bank war es ein Signal.

00:02:08: solche Unterschiede werden also künftig schneller sichtbar.

00:02:11: gleichzeitig verändern sich die Finanzierungsangebote.

00:02:14: Banken bleiben klar dominierend.

00:02:17: daran wird sich nichts Grundsätzliches ändern.

00:02:18: Aber daneben wachsen alternative Form private Kredite.

00:02:23: die entscheiden oft schneller und flexibler, dafür sind sie in den Verträgen strenger und überwachen genauer.

00:02:30: Wer dort eine Kennzahl reist hat weniger Spielraum für Diskussion.

00:02:34: Dann gibt es Modelle, bei denen nicht das ganze Unternehmen bewertet wird sondern einzelne Teile etwa Forderungen oder Lagerbestände.

00:02:41: Wer dort finanziert wird muss sehr genau dokumentieren wie sich diese Bestände entwickeln.

00:02:46: Das verlangt saubere Prozesse und es gibt Finanzierungen bei denen Rückzahlung an den Umsatz gekoppelt sind.

00:02:53: klingt bequem ist aber teuer wenn er die Margen schwanken.

00:02:56: Das sind keine Massenprodukte für jeden Handwerksbetrieb Aber sie zeigen eine Richtung.

00:03:00: Kapital wird vielfältiger differenzierter, ein weiterer Punkt der in den nächsten Jahren stärker wirken wird.

00:03:08: ist das Thema Nachhaltigkeit.

00:03:11: Nicht als moralische Frage, sondern als regulatorische.

00:03:15: Banken müssen zunehmend offenlegen wie nachhaltig ihre Kreditportfolios sind.

00:03:19: Das führt dazu dass Unternehmen mit klarer Energie oder Transformationsstrategie bessere Konditionen bekommen können.

00:03:26: andere Zahlen mehr nicht weil sie schlecht sind, sondern weil sie als risikoreicher eingestuft werden.

00:03:32: auch hier gilt das trifft größere Unternehmen stärker als kleiner.

00:03:36: Aber die Tendenz ist da.

00:03:38: und dann kommt das Thema künstliche Intelligenz, ja KAE kann Businesspläne schreiben sie kann Planrechnungen erstellen Szenarien simulieren Kapitalbedarf berechnen.

00:03:48: Das ist hilfreich wirklich hilf reich.

00:03:51: aber KI kann nicht beurteilen, ob ein Plan zu dir passt.

00:03:54: Ein Plan kann logisch sauber sein die Zahlen können stimmen und trotzdem ist er für dein Unternehmen falsch weil er voraussetzt jetzt dass du international skalierst neue Teams aufbaust Prozesse digitalisiert und du dafür weder Struktur noch Erfahrung hast.

00:04:09: Das Problem ist nicht die Mathematik, das Problem ist die Passung.

00:04:13: Und diese Passungen prüfen Banken- und Investoren genauer als viele Denken.

00:04:18: Sie schauen nicht nur auf Zahlen sie schauen auch Führung, Organisation, Umsetzungskraftal.

00:04:23: In fünf Jahren wird also nicht der Computer entscheiden ob Du eine Kredit bekommst aber der Computer wird schneller zeigen wo Deine Schwächen liegen und dann wird entschieden.

00:04:33: was heißt das konkret für Dich?

00:04:35: Erstens Du musst deine Liquidität im Blick haben, nicht nur deinen Gewinn.

00:04:40: Zweitens du solltest verstehen wie viel Puffer du wirklich hast wenn Umsätze schwanken oder Kosten steigen.

00:04:47: Drittens Du brauchst keine perfekte Hochglanzplanung aber du brauchst eine realistische Vorschau auf die nächsten zwölf Monate.

00:04:55: Viertens Wenn du künstliche Intelligenz nutzt, nutze sie als Werkzeug nicht als Ersatz für dein eigenes Denken.

00:05:01: Und fünftens verlasse dich nicht darauf, dass man es schon immer irgendwie geklappt hat.

00:05:08: Die nächsten fünf Jahre werden Corporate Finance nicht revolutionieren aber sie werden Unterschiede sichtbarer machen.

00:05:14: wer sauber arbeitet wird leichter finanziert und wer nur reagiert wird enger geführt.

00:05:19: Kapital wird nicht knapper, es wird präziser vergeben und das ist weder gut noch schlecht.

00:05:24: Es ist Marktlogik und die entscheidende Frage ist nicht ob Geld da ist.

00:05:28: Die entscheidend Frage ist, ob dein Unternehmen strukturell so aufgestellt ist dass Systeme dich als verlässlich erkennen.

00:05:36: Darauf kommt es an.

00:05:37: wenn du mehr wissen im Bereich Corporate Finance erlangen möchtest dann folge diesem Kanal Capital Punkt Fehler.